NUM-1Y10M25D 小兆的財富管理日記 035

1Y10M25D
想了解貨幣被當成商品會如何的小兆
搜尋到一個有趣的歷史
「狙擊英鎊」
於是花了點時間來閱讀這段歷史

歐元的前身,歐洲匯率機制在1979年開始
透過約束歐洲各國貨幣的匯率
將歐洲各國匯率彼此穩定在一定區間
簡單的說就是歐洲各國用固定匯率制度
非歐洲國家對歐洲各國則是浮動匯率制度
歐洲匯率機制,訂下歐洲各國的匯率基礎
1999年1月1日歐盟推出的統一貨幣「歐元」

英國位處在歐洲,雖然文化上的分歧與包袱
但英國還是在1990年,決定加入歐洲匯率制度
布列敦森林體系崩潰的某些原因,也在英國重演
英國正面臨著經濟衰退,需要降息刺激經濟
德國則面臨著東西統一,需要升息抑制通膨
在歐洲匯率機制下,兩國的匯率政策相互衝突
要不是英鎊要背道升值,就是馬克要遷就貶值

索羅斯看準了這個匯率制度的不合理性
認為英鎊兌換馬克已處在高點,英鎊被高估
1992年9月,英鎊兌馬克從2.95不斷再下跌
英國政府為了歐洲匯率機制,訂出2.778的下限
也就是1英鎊兌換2.778馬克,為固定匯率的最低點
看準時機的索羅斯,開始大舉賣出英鎊,買入馬克
看著英鎊兌馬克持續下跌,眼看著下限要跌破
英國的央行,英格蘭銀行籌措資金捍衛英鎊
眼見外匯存底所剩不多,只好求助德國降息
但德國國內也有匯率問題,拒絕降息減緩英鎊貶值
因此英格蘭銀行,只得動用IMF的特別提款權
並且調升本國利率,減緩資金流出英國
但全球市場的投機者,跟著索羅斯一齊放空英鎊
1992年9月15日星期三,被稱作「黑色星期三」
英國政府面對全球的資金壓力,只得承認失敗
無法維繫歐洲匯率制度,黯然退出慘敗收場

官方報告,黑色星期三總計損失33億英鎊
不過索羅斯一個人就賺將近10億英鎊了
官方報告的數字,是否合理自行判斷
2.95->2.778就已下跌6%的幅度呢
小兆看完這段「金融巨鱷索羅斯」的成名故事
似乎也想通昨天自己提出的問題

如果在外匯市場,貨幣這個日常生活用品
突然一夕之間暴漲或暴跌,會發生什麼情況?

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小兆的財富管理日記
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NUM-1Y10M25D – 035 狙擊英鎊「黑色星期三」
NUM-1Y10M24D – 034 主要交易貨幣
NUM-1Y10M23D – 033 美元指數
NUM-1Y10M22D – 032 SDR特別提款權
NUM-1Y10M21D – 031 IMF與世界銀行
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